２－１．1年後に95%の確率で実現される利益
1年後のポートフォリオ価値の95%範囲の上限 = 現在価格 + 現在価格×(平均年率利回り + 2 × 標準偏差)
= 100 万円 + 100 万円 × (5% + 2 × 7%)
= 100 万円 + 100 万円 × 19%
= 119万円
1年後のポートフォリオ価値の95%範囲の下限 = 現在価格 + 現在価格 × (平均年率利回り – 2 × 標準偏差)
= 100 万円 + 100 万円 × (5% – 2 × 7%)
= 100 万円 + 100 万円 × (-9%)
= 91万円
２－２．10年後に95%の確率で実現される利益
10年後のポートフォリオ価値の95%範囲の上限 = 現在価格 + 現在価格×(10 × 平均年率利回り + 2 × 3.16 × 標準偏差)
= 100 万円 + 100 万円 × (10 × 5% + 2 × 3.16 × 7%)
= 100 万円 + 100 万円 × 94%
= 194万円
10年後のポートフォリオ価値の95%範囲の下限 = 現在価格 + 現在価格 × (10 × 平均年率利回り – 2 × 3.16 × 標準偏差)
= 100 万円 + 100 万円 × (10 × 5% – 2 × 3.16 × 3%)
= 100 万円 + 100 万円 × 6%
= 106万円